Finanzas Corporativas
Fusiones y Adquisiciones (M&A)
Las razones para adquirir una empresa pueden ser muchas: el incremento de dimensión, la consolidación de una determinada cuota de mercado, el acceso a nuevos mercados, la ampliación de la gama de productos, la adquisición de tecnología, la integración vertical, las sinergias financieras, cambios sociales, políticos o legales, etc.
Del mismo modo, iniciar un proceso de venta puede obedecer a muy diferentes motivos: la obtención de liquidez, la diversificación patrimonial, la sensación de haber “llegado la cumbre”, la sucesión familiar, los desacuerdos entre socios accionarios, etc.
En cualquiera de los casos se trata de operaciones complejas, singulares y extraordinarias. Para reducir riesgos y maximizar el éxito de la operación, conviene contar con un buen asesor que ayude al empresario en una decisión tan estratégica. El asesor deberá poseer una acreditada experiencia, un conocimiento global multidisciplinario y una capacidad de relación nacional e internacional contrastada.
Reestructuraciones financieras
Actividades de apoyo a empresas en situaciones de dificultad ante operaciones de reestructuración financiera, derivadas tanto de escenarios de crisis y reflotamientos, como de otros proyectos corporativos.
Cuando el análisis pormenorizado de los balances de nuestros clientes así lo recomiendan: analizamos la situación de la compañía, elaboramos el plan de negocio, desarrollamos una estrategia financiera basada en dicho plan, identificamos gestos y garantías adicionales, sugerimos negociamos con las entidades financieras y acreedores, redactamos los acuerdos de refinanciación, etc.
Valuación de empresas y participaciones accionarias
Existen muchas razones para valorar una empresa. A menudo su propiedad necesita disponer de una idea de valor porque:
- existe un tercero interesado en comprar la compañía
- existe alguna disputa entre socios y conviene fijar un valor que permita dar salida a alguno de ellos.
- se quiere acometer una ampliación de capital y es conveniente definir el valor que ha de asignarse al negocio con carácter previo, o
- simplemente se quiere tener una referencia interna de valor
Estos proyectos de valoración pueden enmarcarse dentro de procesos complejos derivados de operaciones corporativas (compras, ventas…), o pueden ser independientes de los mismos.
Coordinación de Due Diligence
Dentro de los procesos de las operaciones corporativas (compras, ventas…), tras un periodo de negociación y aproximación entre los vendedores y los inversores o compradores y una vez de que el inversor muestre un interés real, normalmente reflejado mediante una “Carta de intención” en la que se recoge el propósito de adquirir la totalidad o una parte de una sociedad en determinadas condiciones, se abre un proceso denominado de “Due Diligence”.
El adquirente de una empresa realiza, con explícito consentimiento y asistencia del vendedor, el análisis de las diferentes áreas del negocio que se quiere adquirir.
El principal propósito del “Due Diligence” es reducir el riesgo de la transacción, aportando al comprador una evaluación independiente y detallada del negocio y revisando la existencia de posibles pasivos ocultos o contingencias en todas las áreas de estudio o revisión.
En general, un proceso de “Due Diligence” cubre y a estudia el ámbito financiero y contable, la posición en el mercado y aspectos comerciales, la calidad y efectividad de la dirección, aspectos tecnológicos, fiscales, laborales, legales, medioambientales, etc.
Es esencial actuar como socios estratégicos y determinar el alcance del proceso conjuntamente por las partes.
